麦格理:将中国润置地(01109)的目标价提升至43.52$,以维持润置地评级

2020-09-21 18:09:22 来源:网络

智通金融APP了解到,麦格理目前将华润置地(01109)的目标价上调至43.52$,维持uuuu的评级。

麦格理发表研究报告称,华润置地的核心利润同比增长3%,超过市场预期,未入账销售总额达到2,304亿元,其中1,070亿元可纳入下半年营收数据,毛利率降至33.5。麦格理认为公司的毛利率可以维持在30%以上。公司中期分红增长16%,全年分红预计同比增长2个百分点至37。

麦格理指出,华润零售租赁业的部分复苏超过预期,一些内地市场受到奢侈品需求复苏的推动。公司预计相关租金收入同比增长约5%,高于3月份预计的零增长。投资地产收入明年将恢复增长,并在未来五年内每年增长15%至20。此外,公司决定分拆上市的物业管理和业务运营服务将极大地帮助公司释放估值价值,主要是由于公司在物业管理行业的业务运作相对独立。

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